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猪价猛降15.6%,千亿龙头股暴跌!刘永好:明年猪价将正常,养猪的万科要哭晕?

中国基金报 2020-05-11 18:38:37 阅读:

中国基金报见习记者 李迪

涨上天的“二师兄”飞不动了,猪肉批发价格已经连续11周下跌,和二月中旬的高点相比,近期猪肉价格已经下降了15.6%。

疫情导致猪肉需求疲软,再加上4万吨美国猪肉即将到港,猪价严重受创,猪肉概念今天也领跌大盘。

猪价猛降15.6%,千亿龙头股暴跌!刘永好:明年猪价将正常,养猪的万科要哭晕?

猪肉批发价格狂泻15.6%

猪肉板块领跌大盘

自2月中下旬以来,全国生猪批发价格便开始连续下跌。

4月28日,农业农村部发展规划司司长魏百刚在发布会上表示,“猪肉批发价格已连续10周下降,每公斤降了6块钱左右。”

步入五月,即使是在五一假期消费的刺激下,猪肉批发价格下跌的趋势依然没有扭转。

商务部副部长王炳南在发布会上介绍五一期间消费情况时表示,据商务部监测,百家大型农副产品批发市场粮食、食用油批发价格比节前一周分别下降0.2%和0.1%。其中,猪肉批发价格比前一周下降1.3%,比2月中旬高点下降15.6%。

据农业农村部“全国农产品批发市场价格信息系统”监测,5月1日—5月9日,猪肉批发价格与上一周相比继续环比下降1.7%。

目前,全国生猪批发价格已经连续11周下降。

猪肉批发价的下降,对猪肉企业的业绩将产生直接影响,二级市场的猪肉股股价也承压严重。

今天,猪肉概念也领跌大盘,正邦科技、牧原股份、傲农生物跌超5%,新希望的跌幅也达到4.81%。

猪价猛降15.6%,千亿龙头股暴跌!刘永好:明年猪价将正常,养猪的万科要哭晕?

而消费者能直观感受的零售端猪肉价格,并未出现同等幅度的下降。这主要由于猪肉从批发到零售之间将经过多个环节,目前批发环节的价格下跌传导到终端仍需一段时间。

但许多地区的猪肉零售价格已经出现了一定程度的下降,中国经济网记者走访北京西城区一家菜市场时,有肉贩对其表示,“里脊肉近一个月差不多便宜了5块。”山东烟台、河南驻马店等地的肉店老板或居民也对中国经济网记者表示肉价有所下降。

国家发改委表示,4月29日,36个大中城市猪肉(精瘦肉)价格为29.92元/斤,自2019年10月中旬以来首次跌至30元/斤以下,与前期高点相比下降13.6%。

三措施保障猪肉供给

需求低迷打破“供不应求”格局

自2019年开始疯狂上行的猪周期,主要是由非洲猪瘟引起的供给下降导致。而近期,在产能提升、储备肉投放、进口增加等因素的刺激下,猪肉的供应稳中有升。

据农业农村部的数据显示,一季度末的生猪存栏增加了1000多万头,比去年同期增长3.5%;能繁母猪存栏增加了300多万头,比去年同期增长9.8%。

农业农村部畜牧兽医局副局长魏宏阳介绍,随着疫情的好转,我国畜牧业的生产秩序已经基本恢复了正常。从一季度的情况来看,生猪生产恢复持续向好,3月份能繁母猪存栏继续保持环比增长,增幅2.8%,连续第六个月增长。新生仔猪继续保持增加,增幅7.3%,是连续第二个月增长。生猪存栏环比增长3.6%,也是连续第二个月增长。

此外,国家还从去年就推出“稳产保供”的政策,稳定生猪产能的同时,也向市场上投放一定数量的储备猪肉。截至4月29日,今年以来,国家共投放17次中央储备冻猪肉,共计33万吨。

此外,进口猪肉的增长也一定程度上优化了我国的猪肉供给状况。4月14日,海关总署新闻发言人、统计分析司司长李魁文在发布会上称,2020年一季度我国共进口猪肉95.1万吨,增加1.7倍。

此外,4万吨美国猪肉也即将运往中国。美国农业部门于5月7日当天公布的数据显示,截至5月2日当周,中国买家向美国猪肉出口商发出了40200吨猪肉订单,创下近6个月来最大购买记录。

在供给得到保障的同时,猪肉的需求在疫情影响下也有所下降,猪肉供不应求的局面有所变化。

疫情期间,猪肉跨地域调运受影响较大,且工厂、餐厅、学校并未全面复工复学,这导致了猪肉的需求较为疲软。

5月11日,太平洋证券发表研报称,目前生猪供应仍偏紧,猪价下跌主要是新冠肺炎疫情引起的需求低迷所致。4月份屠宰企业开工率较低,餐饮企业恢复缓慢,以及居民因收入受影响,支付能力下降,因此认为猪价短期或继续调整。

近期,中国生猪预警网分析师冯永辉接受中央人民广播电台《中国乡村之声》采访时表示,养猪人对市场信心不足,早已出现了恐慌性抛售局面。他提到,“最近这段时间,从供需两端来看,终端需求回升还是比较有限,对生猪、猪肉价格的支撑力度并不是特别强”

冯永辉称,我们整个行业也都在期待消费需求的拐点尽快出现,这对整个市场将会有一个非常明显的驱动效应。

农业农村部畜牧兽医局局长杨振海近期表示,二季度猪肉供需还面临着生产基数低、进口不确定性增加、消费回升等三重因素叠加的压力,可能是这一轮猪周期最为困难的时期。

未来猪价怎么走?

高峰或出现在9月

即使近期猪肉价格狂泻不止,但许多业内人士认为这只是疫情期间的短暂现象,中期来看,随着需求的回升,今年的猪肉价格也有望保持高位徘徊。

4月中旬,新希望集团董事长刘永好预测,今年之内,猪肉价格都还是高的。

5月11日,太平洋证券在研报中称,猪肉价格短期或继续调整,但中期随着开工开学范围扩大,有望企稳反弹。

中国生猪预警网分析师冯永辉也提到,企业复工复产率的增加以及院校复课也逐渐正常,这些会对消费疲软的市场有很大的改观。

近日,农业农村部畜牧兽医局局长杨振海表示今年9月猪肉价格或又将迎来高峰。杨振海认为,从全年猪肉供需情况看,虽然生猪产能恢复积极向好,但猪肉供应偏紧的格局还没有根本改变。他认为二季度可能是猪周期最困难的时期,但7月份后市场供应将逐步改善,由于下半年节日多,消费拉动力也更强,猪肉价格高峰可能出现在9月份前后。

农业农村部发展规划司司长魏百刚近日在发布会上表示,5—6月份可以受进口猪肉减少的影响,猪肉价格可能维持平稳,因为没有消费支撑作用,猪肉价格上涨乏力,但下降的可能性也不大。到7—8月份生猪供应偏紧会明显改善,猪肉价格可以再次拉开回归正常序幕。

今年4月份,农业农村部农产品市场分析预警团队猪肉首席分析师周琳也曾预测:2019年全年猪价创历史高位,而在2020年,猪肉的价格将不会下降太多。因为受新冠疫情以及生猪产能过度下降的影响,猪肉产销缺口预计同比扩大32.7%,猪价将继续保持高位运行。

但到明年,猪肉价格高位徘徊的状态或许将被改变。

农业农村部畜牧兽医局局长杨振海认为,从同比涨幅看,由于去年各月猪肉价格的走势由低到高,今年随着市场供应改善,猪肉价格同比涨幅将持续收窄,四季度甚至有可能同比下降。

新希望董事长刘永好称,(猪肉价格)明年上半年或许还是有一点高,下半年逐步达到正常的水准是有可能的。

周琳也表示, 猪肉价格或将在2021年底恢复至常年水平。

刚进军养猪界的万科

或将“哭晕”?

近日,“万科养猪”的消息引发市场热议。据悉,万科的招聘小程序“万招君”于5月7日发布猪场拓展经理、聚落化猪场总经理等社招职位,隶属于今年3月成立的食品事业部。

万科的食品事业部由万科前董秘谭华杰主管,主要布局生猪养殖、蔬菜种植、餐饮三大领域。目前该部门所招职位均与养猪相关,这侧面反映了养猪或是该事业部近期的工作重点。

万科养猪早有迹象,早在2015年,万科以8%的持股比例设立绿倍生态科技有限公司,后者官网展示的成功案例即为养猪项目;2018年,万科同上市公司“农产品”签订战略合作框架协议,约定在现代化农产品种植养殖基地建设等领域开展合作。

在去年年底举办的2019(第十八届)中国企业领袖年会上,王石询问新希望集团董事长刘永好当年养猪赚了多少钱,刘表示“翻了多好倍,请你吃顿饭猪肉大餐肯定没问题。”

而市场上有许多声音质疑万科的这一决策,毕竟养猪业最好的时光已经快过去了。经济学家马光远认为,去年年底猪肉的价格已经见顶了,生猪的培育周期已经不再是青黄不接。万科在此时进入养猪业,不仅是跨界比较大,而且时机也不对。

上述多位市场人士也预计,即使2020年猪肉价格仍能保持高位徘徊,2021年,猪肉价格也难免将会下降。万科从布局养猪业到初步收获至少需要半年左右的时间(生猪出栏时间约半年左右),在那时,猪周期或许刚刚度过鼎盛时间。

而万科进军养猪业的原因,或许也并不是获得较大业绩增量,更多是出于长期战略布局的考虑。

因为即使万科的养猪效益能达到猪周期巅峰时的水平,短期来看,养猪业务也并不会为其贡献较多的业绩增量。

根据万科对猪场总经理一职的工作内容描述中有这样一条:其将参与制定25万出栏生猪聚落规划。由此推测,25万头或是万科规划的初期养猪规模。

25万头的体量,与温氏股份、牧原股份等龙头相比差距很大。据悉,温氏股份和牧原股份的年出栏生猪数量都超过千万级,新希望集团超过300万投。

据中信证券研报,2020年一季度,唐人神的生猪头均盈利约1500-1800元,天邦股份的头均盈利约为876-973元/头,牧原股份的头均盈利为1562-1758元/头。

以每头猪1800元的头均盈利估算,25万头猪约可为万科贡献4.5亿的净利润。而在2019年,万科的全年净利润为389亿元。相比之下,养猪的收益在短期内对万科的业绩表现影响不大,相对于短期业绩,万科养猪更重视长期的战略布局。

编辑:舰长

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